На пазарот на криптовалути ПОВТОРНО владееше хаос. На 9 ноември цената на биткоинот, првата и најпопуларна криптовалута, падна на помалку од 15.800 долари за еден биткоин. Со ова беа избришани две години растечки цени, кои се вратија на нивоата од ноември 2020 година.
Во меѓувреме, биткоинот закрепна, но не доволно за да се гледа како закрепнување на пазарот. Во споредба со истиот период минатата година, кога цената беше на својот врв, биткоинот изгуби 3/4 од вредноста. Тогаш цената достигна над 66.000 долари за еден биткоин.
Од почетокот на годинава цената е намалена за 65 отсто, во последните шест месеци за 48 отсто, во последниот месец за 16 отсто, а во последната недела за 20 отсто (во моментот на пишување). Ethereum, втората најпопуларна валута, не оди ништо подобро.
Сите други криптовалути главно ги следат движењата на цената на биткоинот, па ситуацијата е слична, ако не и полоша. Падот на цената сам по себе не е алармантен, тоа е барем четврти ваков настан оваа година, но причината за колапсот на пазарот ги одразува сите проблеми на криптовалутите.
Неколку објави на Твитер го срушија целиот пазар
Како што е популарно во последните години, се започна на Твитер. Извршниот директор на Binance, најголемата берза за криптовалути во светот, објави дека ги повлекува сите средства од берзата за криптовалути FTX. И токму Binance требаше да го спаси FTX. На 8 ноември, Binance требаше да купи FTX за да ја спаси размената, која беше во финансиски проблеми по бранот повлекувања на корисници.
Binance веќе се откажа од идејата на 9 ноември, откако сфати дека ќе му бидат потребни околу 6 милијарди долари за да се покрие финансиската дупка во FTX, односно разликата помеѓу средствата и обврските. Дополнително, регулаторите на американската влада внимателно го следат работењето на FTX поради сомневања за злоупотреба на средства на клиентите.
Постојат сомневања дека Binance планирал да го уништи FTX бидејќи во неделата, извршниот директор на Binance објави на Твитер дека берзата за криптовалути ги повлекува сите свои акции во FTT, токен на берзата FTX.
Причината е загриженоста за крипто фондот Alameda Research, кој има ист сопственик како и берзата FTX, а во јавноста се појавија информации дека најголемиот дел од средствата на фондот се во токенот FTT, кој го „издава“ крипто берзата FTX и со кои им дава одредени попусти на своите корисници.
Комплексна и нестабилна мрежа
Ако не ви е сосема јасно што точно сте прочитале, не грижете се. Малкумина навистина разбираат, а сложеноста на светот на крипто стана толку голема што неколку објави на Твитер можат да го урнат целиот пазар.
Накратко, трговската компанија со криптовалути има најголем дел од своите средства во форма на криптовалути издадена од берза за криптовалути која има ист сопственик како продавницата за тргување со криптовалути. Други значајни средства на билансот на состојба вклучуваат 3,37 милијарди долари во други криптовалути и повеќе од 1 милијарда долари во криптовалути со солена вода, еден од чии најрани инвеститори бил сопственик на фондот за тргување со криптовалути Аламеда и берзата за криптовалути FTX.
Крипто-пазарот стана комплексна мрежа на валути кои се гаранција за вредноста една на друга, крипто берзи кои имаат најголем дел од нивните средства во криптовалути и кои самите имаат „внатрешни“ криптовалути. Дополнително, се појавија бројни криптобанки, криптофондови и други финансиски институции кои ветуваат исклучително високи приноси на инвестицијата и брза заработка.
Неколку десетици илјади валути, неколку стотици менувачници и фондови
Не постои точен извор на информации, но се проценува дека денес има од 10 илјади до над 20 илјади различни криптовалути. Altcoin, stablecoin, вредносни токени, корисни токени, безбедносни токени… Пазарот се диверзифицираше толку многу што нема ниту еден човек кој може да следи се. Секој ден се создаваат нови криптовалути или се надградуваат старите.
50 проценти од пазарот сè уште го држат само две криптовалути, биткоин и етериум. Првите десет криптовалути заземаат 80 отсто од пазарот, додека останатите 10-20 илјади сочинуваат 20 отсто од пазарот. Има околу 500 крипто-размени и над 300 крипто-фондови, како што е банкротираниот Three Arrows Capital. Посебна категорија се компаниите кои се занимаваат со кредитирање на криптовалути, како што е сега банкротираниот Целзиус.
Честопати, креаторите и сопствениците на еден вид криптовалути сметаат дека друг тип на криптовалути е неуспешен проект или измама. Некои дури мислат дека биткоинот е единствената вистинска, стабилна и вредна криптовалута, а сите други валути, наречени алткоини, им се сомнителни. Затоа, криптовалутите често се делат меѓу актерите на тој пазар на добри и лоши, вистински и лажни.
Колапс на целзиусова криптобанка
Криптозаемодавците нудат заеми во криптовалути на оние кои сакаат да инвестираат и да земаат депозити во криптовалути. На пример, Целзиус беше еден од најголемите играчи во просторот за крипто-заеми, со повеќе од 8 милијарди долари заеми на клиенти и речиси 12 милијарди долари средства под управување.
Во јуни имала 1,7 милиони клиенти, а плаќала годишни камати до 17 отсто. Во јули компанијата објави банкрот. Посебна карактеристика на бизнис моделот на Целзиус беше тоа што нудеше највисоки каматни стапки само на клиентите кои се согласија да бидат платени во токенот CEL на компанијата, всушност криптовалута контролирана од самиот Целзиус.
Тој беше најголемиот сопственик на CEL и ги вклучи тие акции како средства во неговиот биланс. Тој беше и главниот купувач на токени. Значи, станува збор за заемодавач кој креирал свои пари, со кои манипулирал како што сакал и плаќал високи камати на своите клиенти.
Иронично, Целзиус беше претставен како алтернатива на „расипаниот“ банкарски систем, а неговиот директор често го критикуваше традиционалниот финансиски систем, алчноста на банкарите и „поправената игра“. „Ние сме всушност побезбедни од повеќето банки“, изјави извршниот директор на Целзиус за Financial Times. По стечај, сите удели што постоеле во компанијата се сметаат за дел од стечајната маса и нивните сопственици не можат да пристапат до нив.
Оваа година е катастрофа за криптовалутите
Банкрот на криптобанката Целзиусови, колапс на „стабилната валута“ terraUSD, масовни откажувања на крипто берзите, загуба од милијарди долари капитализација, пад на цената за 2/3 од почетокот на годината… 2022 година е катастрофална година за крипто-пазарот, исто како и 2021 година беше фантастичен.
Криптовалутите пораснаа многу подалеку од нивните скромни корени, кога беа резервирани за хобисти. Акциите на Crypto Exchange сега се тргуваат на берзата, финансиските институции инвестираат во криптовалути, а има цел глобален пазар.
Но, тој раст можеби беше премногу брз, со што се создаде дистописки алтернативен пазар за високоризични средства, кој функционира сосема спротивно од првичната идеја. Тоа требаше да биде простор на слободна размена надвор од контролата и влијанието на централните банки, заштита од инфлација, децентрализирано, „поправедно“ од традиционалното банкарство каде честопати интерните информации и неформалните договори одредуваат кој е победник, а кој губитник.
Наместо тоа, таа прерасна во високо ризично средство под контрола на неколку големи играчи (т.н. китови) кои манипулираат со цената, полна со измами и со комплицирана мрежа на меѓузависности, што гарантира дека колапсот на еден дел од пазарот брзо ќе се прелее на целиот пазар.
Денес, криптоаналитичарите зборуваат за референтните каматни стапки на централните банки, нивото на регулација, пумпањето и паѓањето на цените, законското прифаќање од државата. Се манипулира, се водат „валутни“ војни, се прават обиди да се елиминира конкуренцијата.
Има се повеќе докази дека крипто пазарот треба да се промени
Колапсот во текот на 2022 година се гледа во експанзивната монетарна и фискална политика од 2021 година, која вештачки ја надува вредноста на крипто-пазарот. Како што имаше балон на берзата, така имаше уште поголем балон на крипто пазарот. Поголемиот дел од монетарниот и фискалниот стимул за време на пандемијата не беше канализиран кон „реалната“ економија, туку во акции и криптовалути.
Во текот на 2022 година, балонот на пазарот на недвижности исто така се издува, но многу помалку. Клучната разлика е во тоа што компаниите чии акции се тргуваат на берзите имаат внатрешна вредност. Дури и да не беа на берзата, сепак ќе вредеа нешто. Произведуваат нешто или нудат некаква услуга, имаат средства, погони, материјали за работа, вработени.
Од друга страна, криптовалутите и нејзиниот пазар немаат директен контакт со реалната економија. Освен Илон Маск, кој прво рече дека ќе прифати плаќање со биткоин за автомобилите на Тесла, а потоа се предомисли, а сепак неодамна повторно објави дека Тесла ќе може да се купува со биткоин, се се сведува на ограничени иницијативи.
Би било погрешно целосно да се отфрлат можностите на криптовалутите, но во формата во која сега постои, не може да стане нешто посериозно. Неколку десетици илјади валути, менувачници кои имаат свои валути, фондови кои ветуваат очигледно шпекулативни приноси на инвестициите и општа неорганизираност не можат да бидат основата на која ќе се изгради стабилен пазар.
Тековната војна помеѓу крипто берзите Binance и FTX, во која извршниот директор на првата предизвика колапс на втората со неколку објави на Твитер, подоцна вети дека ќе ја спаси, за подоцна да сфати дека нејзините средства се главно во криптовалутата што ја има. самиот „измислен“, е остра илустрација за апсурдноста на тековното функционирање на крипто-пазарот.